Opção trading iron butterfly

Iron Butterfly A Estratégia Você pode pensar nessa estratégia, ao mesmo tempo em que corre uma propagação curta e uma chamada curta se espalhou com os spreads convergentes na greve B. Por ter uma combinação de spreads curtos, uma borboleta de ferro pode ser estabelecida para um crédito líquido. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor, com o estoque na greve B. No entanto, as chances de isso acontecer são bastante baixas, então yourquoll provavelmente terá que pagar algo para fechar sua posição. É possível colocar um viés direcional neste comércio. Se a greve B for superior ao preço das ações, isso seria considerado um comércio otimista. Se a greve B estiver abaixo do preço das ações, seria um comércio de baixa. Opções de Guys Tips Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação de ldquofour-leggedrdquo, as comissões geralmente custam mais do que uma longa borboleta. Isso faz com que alguns investidores optem pela longa borboleta em vez disso. (Entretanto, uma vez que as comissões do TradeKingrsquos são tão baixas, isso irá prejudicá-lo menos do que com alguns outros corretores.) Alguns investidores talvez desejem executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto os estoques individuais. As flutuações nos preços das ações de um componente indexrsquos tendem a se cancelar, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Compre um preço de venda, vença A Venda um preço de venda e venda B Venda uma chamada, preço de exercício B Compre uma chamada, preço de exercício C Geralmente, a ação estará em greve B NOTA: Os preços de exercícios são equidistantes e todas as opções têm o mesmo Mês de validade. Quem deve correr com veteranos temperados e mais alto NOTA: Devido ao ponto estreito e ao fato de negociar quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads longos de borboleta de ferro podem ser mais adequados para comerciantes de opções mais avançados. Quando executá-lo tipicamente, os investidores usarão spreads de borboleta ao antecipar um movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico. Break-even at Expiration Existem dois pontos de break-even para esta peça: Strike B mais o crédito líquido recebido. Greve B menos crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações seja exatamente no ataque B no vencimento, então as quatro opções expiram sem valor. Lucro Potencial máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. O Risco Máximo de Perda Potencial é limitado ao ataque B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer o cargo. Requisito de Margem de Comércio Requisito O requisito de margem é o requisito de spread de chamadas curtas ou o requisito de propagação curta (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido de estabelecer a borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito é feito por unidade. Portanto, donrsquot esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando o seu estiver fazendo a matemática. Como Time Goes By Para esta estratégia, a decadência do tempo é sua amiga. Idealmente, você quer que todas as opções neste spread expiram sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Após a estratégia ser estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se sua previsão estava correta e o preço das ações estiver em ou ao redor da greve B, você deseja que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação é as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição da volatilidade implícita fará com que as opções quase-monetárias diminuam em valor. Então, o valor global da borboleta vai diminuir, tornando-se menos caro para fechar sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição da volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se a sua previsão estava incorreta e o preço das ações estiver abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral, você deseja aumentar a volatilidade. Isto é especialmente verdadeiro à medida que a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-financeira, ao mesmo tempo que tem menos efeito sobre as opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-se menos caro para Feche sua posição. Verifique sua estratégia com as ferramentas do TradeKing Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os Griegos de opções. Donrsquot tem uma conta do TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas comerciais estratégias de amplificação dos especialistas do TradeKingrsquos Os principais erros da seleção Cinco Cinco dicas para chamadas cobertas bem sucedidas Reproduzidas para qualquer condição do mercado Opção avançada Reproduz Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem riscos e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. Várias estratégias de opções legais envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos do TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral dos valores mobiliários da Ally Financial Inc. oferecidos pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Iron Butterfly Spread Iron Butterfly Spread - Introdução O Iron Butterfly Spread é uma estratégia de negociação de opções neutras, neutras e avançadas, construída sobre a base de uma propagação de borboleta e é uma maneira segura e segura de lucrar com uma ação esperada Para ficar estagnado ou negociar dentro de uma faixa de preço estreita. Estudar a propagação da borboleta faz com que o Iron Butterfly Spread seja mais fácil de entender. Existem algumas diferenças importantes entre a propagação da borboleta e a propagação da borboleta de ferro, porém: 1. Uma propagação da borboleta consiste em colocar em 3 negociações de opção ao mesmo tempo, enquanto a propagação de borboleta de ferro consiste em colocar em 4 negociações de opção ao mesmo tempo, para obter uma maior Lucro potencial do que um Basic Butterfly Spread. Isso também torna mais caro para os comerciantes com um pequeno fundo para colocar uma propagação de borboleta de ferro devido às maiores comissões envolvidas em ter uma perna extra para o cargo. 2. O Iron Butterfly Spread difere da Butterfly Spread, também na medida em que o Iron Butterfly Spread resulta em um crédito líquido enquanto a execução de um Butterfly Spread resulta em um débito líquido. Como uma estratégia de propagação de crédito complexa, a maioria dos corretores de negociação de opções on-line não permitirá que os comerciantes de opção para iniciantes colocem uma propagação de borboleta de ferro devido a exigências de margem e nível de negociação. Somente os comerciantes veteranos com altos níveis de negociação e um fundo suficientemente grande para cumprir os requisitos de margem são autorizados a colocar as Marretas de borboleta de ferro. Os comerciantes precisam verificar com os corretores próprios quanto aos critérios necessários para permitir a negociação de crédito Spreads ou Iron Butterfly Spreads. 3. O Iron Butterfly Spreads Range rentável também é muito mais amplo do que o de um Butterfly Spread no mesmo ativo subjacente aos mesmos preços de exercício devido à combinação única de 4 negociações de opção em vez de apenas 3. Personal Option Trading Mentor Descubra como meu Os alunos fazem mais de 87 lucros mensalmente, de forma confiável, as opções de negociação no mercado dos EUA No geral, o Iron Butterfly Spread é uma estratégia de opções mais avançada do que uma Butterfly Spread que resulta em melhor rentabilidade, maior probabilidade de lucro e menor perda máxima possível com o comércio Fora de ter que colocar mais trades para estabelecer cada posição e um requisito de margem muito maior do que um Butterfly Spread. O Iron Butterfly Spread pertence à família de estratégias complexas de opções neutras, semelhante à propagação do Condor, propagação da borboleta e propagação do Condor de ferro. Cada um deles tem seus próprios pontos fortes e fracos. Aqui está um quadro explicando as diferenças: Iron Condor Spread Estas comparações são feitas com os mesmos preços máximos e mínimos de exercício e valores reais. Como você pode ver na tabela acima, todas as estratégias de opções neutras complexas acima incluem seus próprios pontos fortes e fracos. As estratégias de negociação de opções são todas sobre trade-offs. Não há uma única estratégia de negociação de opções que tenha o melhor de todos os mundos. Quando usar a propagação de borboleta de ferro, alguém deve usar uma propagação de borboleta de ferro quando se espera que o preço do bem subjacente mude muito pouco ao longo da vida das opções. Como usar propagação de borboleta de ferro Existem 4 operações de opção para estabelecer para esta estratégia. 1. Compre para abrir o número X das opções de Out Of The Money Call. 2. Vender para abrir o número X das opções de At The Money Call. 3. Compre para abrir X número de opções de pagamento fora do dinheiro. 4. Vender para abrir o número X das opções de pagamento no dinheiro. Comprar OTM Chamar Vender Atendimento ATM Comprar ATM Put Comprar OTM Put Veterano ou operadores de opções experientes identificariam neste ponto que o Iron Butterfly Spread realmente consiste em um Bear Call Spread e um Bull Put Spread com a chamada curta e colocar opções no mesmo ataque Preço (no dinheiro). A escolha de quais preços de exercício para comprar as pernas longas (trades 1 e 3 acima) depende do intervalo dentro do qual o ativo subjacente deverá trocar (Renda Rentável). Quanto mais longe do dinheiro que são as 2 pernas longas, menor o risco (como o estoque subjacente precisa se mover mais para sair do intervalo rentável), mas quanto maior a perda máxima seria, se o intervalo lucrativo fosse exitado. Novamente, este é um trade-off que todos os comerciantes de opções precisam decidir e aceitar ao negociar qualquer tipo de estratégias de opções. Exemplo de propagação da borboleta de ferro Assumindo que a QQQQ é comercializada em 43,57. Compra Para Abrir 1 contrato de Ene 44 Chamada em 1.06 Vender Para Abrir 1 contrato de Jan 43 Ligue para 1.63. Compra Para Abrir 1 contrato de 27 de janeiro Coloque em 0,59 Vender Para Abrir 1 contrato de Jan 43 Ponha em 0.85. Crédito líquido ((1,63 - 1,06) (0,85 - 0,59)) x 100 83,00 por posição Contraste este exemplo com o exemplo em Butterfly Spread. Esses exemplos são feitos usando o mesmo QQQQ no mesmo preço de exercício e valores reais. Você verá que em vez de ter que pagar 18 por posição para colocar o spread (no caso de uma propagação de borboleta), você realmente obtém 83 para colocar o Iron Butterfly Spread. Nível de Negociação Necessário para a propagação de borboleta de ferro Uma conta de negociação de opções de nível 4 que permite que a execução de spreads de crédito seja necessária para a propagação de borboleta de ferro. Leia mais sobre os níveis de negociação de opções de conta. Potencial de lucro da propagação de borboleta de ferro: as expansões de borboleta de ferro atingem seu potencial máximo de lucro no vencimento se o preço do ativo subjacente for igual ao preço médio de exercício. O lucro máximo para a propagação de borboleta de ferro é igual ao crédito líquido adquirido quando a posição é colocada. Marcha de ferro espalhar a rentabilidade do exemplo acima. Supondo QQQQ fechar às 43,00 no vencimento. Todas as 4 pernas expirarão Fora do dinheiro e você manterá o valor total do crédito líquido. A rentabilidade de uma propagação de borboleta de ferro também pode ser aprimorada ou melhor garantida legging na posição corretamente. Cálculo de lucro da propagação de borboleta de ferro: crédito líquido de lucro máximo. Lucro (crédito obtido de pernas curtas a maior diferença em greve) x 100 Perda máxima possível maior diferença em greve - Crédito líquido Cálculos de espalhamento de borboleta de ferro No exemplo acima. Supondo QQQQ fechar em 43 no vencimento. Lucro máximo 83,00 por posição. Lucro (1,65 0,85) (44 - 43) x 100 250 Perda Máxima Possível (44 - 43) - 0,83 0,17 x 100 17 por posição. Observe neste ponto novamente que o lucro também é maior do que um Butterfly Spread em 1.00 com uma perda ligeiramente mais apertada do máximo possível. Observe que estamos usando uma 1 diferença de greve nesses exemplos, dando-nos uma taxa de risco de 4.9. 1. (83 lucro máximo versus 17 perda máxima) No entanto, se devêssemos usar uma diferença de greve maior para garantir melhor nossa rentabilidade até talvez 40,44,48, nossa perda máxima será muito maior e nossa razão de risco de recompensa Será muito menor. Esse é o trade-off que mencionamos anteriormente. Recompensa de risco da propagação da borboleta de ferro: lucro máximo inicial: Limitado ao crédito líquido adquirido Perda máxima: Limitada à perda máxima calculada Break Even Points (intervalo rentável) da propagação de borboleta de ferro: uma propagação de borboleta de ferro é lucrativa, desde que o preço do subjacente O estoque permanece dentro da faixa rentável delimitada pelos pontos BreakEven superior e inferior. Upper Break Even Point Short Call Strike Crédito líquido Crédito líquido de ferro e borboleta 0,83. Short Call Strike 43.00 Upper Breakeven Point 0.83 43.00 43.83. Lower Break Even Short Put Strike - Crédito líquido Taxa de borboleta de borrego Crédito líquido do ponto de equilíbrio 0.83. Short Put Strike 43.00 Lower Breakeven Point 43.00 - 0.83 42.17. Nesse caso, a posição de Propagação de borboleta de ferro em nosso exemplo continua lucrativa enquanto o QQQQ fechar entre 43,83 e 42,17 no dia de expiração da opção com o lucro máximo alcançado se o QQQQ fechado aos 43. Observe que o intervalo rentável de uma propagação de borboleta de ferro (1,66 Intervalo) também é maior que o de uma propagação de borboleta (faixa de 1,64). Vantagens da propagação de borboleta de ferro: capaz de lucrar com estoques estagnados. Sendo um spread de crédito, ele reduz o risco geral com uma maior probabilidade de terminar em um lucro do que um spread de débito. A perda máxima e os lucros são previsíveis. Muito versátil, pois a posição pode ser transformada em um Bear Call Spread ou Bull Put Spread facilmente. Desvantagens da propagação de borboleta de ferro: maiores comissões envolvidas do que estratégias mais simples com trades menores. Não é uma estratégia que os comerciantes com baixos níveis de negociação podem executar. Ajustes para a borboleta de ferro espalhar antes da expiração: 1. Se o ativo subjacente ganhou no preço e espera-se que continue aumentando, você pode fechar todas as opções de chamada e transformar a posição em um Bull Put Spread. 2. Se o recurso subjacente caiu no preço e espera-se que continue caindo, você pode fechar todas as opções de colocação e transformar a posição em um Bear Call Spread. Tais transformações podem ser realizadas automaticamente sem monitoramento usando Ordens Contingentes. 3. Você pode usar duas saliências de borboleta de ferro para formar um spread de borboleta de ferro duplo. O que é uma Opção de borboleta de ferro Opções de estratégia fornecem aos investidores maneiras de ganhar dinheiro que não pode ser duplicado com títulos convencionais, como ações ou títulos. E nem todos os tipos de negociação de opções são empreendimentos de alto risco, existem muitas maneiras de limitar perdas potenciais. Um deles é usando uma estratégia de borboleta de ferro que estabelece um limite de dólar definitivo sobre os valores que o investidor pode ganhar ou perder. Não é tão complexo quanto parece. O que é uma borboleta de ferro A estratégia de borracha de ferro é um membro de um grupo específico de estratégias de opções conhecidas como timespreads porque cada estratégia tem o nome de uma criatura voadora, como uma borboleta ou um condor. A estratégia de borracha de ferro é criada combinando uma propagação de urso com uma propagação de touro com uma data de validade idêntica que converge em um preço de ataque médio. Uma pequena chamada e colocação são vendidas ao preço intermediário, que forma o corpo da borboleta, e uma chamada e colocação são compradas acima e abaixo do preço médio, respectivamente, para formar as asas. Esta estratégia difere do spread de borboleta básica em dois aspectos é um spread de crédito que paga ao investidor um prêmio líquido aberto, enquanto a posição básica de borboleta é um tipo de spread de débito. E requer quatro contratos em vez de três como seu primo genérico. A ABC Company está negociando às 50 em agosto. Eric quer usar uma borboleta de ferro para lucrar com esse estoque. Ele escreve uma chamada de 50 de setembro e coloca e recebe 4,00 de prémio por cada contrato. Ele também compra uma convocação de 60 de setembro e 40 de setembro para 0,75 cada. O resultado líquido é um crédito imediato de 650 depois que o preço pago pelas posições longas é subtraído do prêmio recebido pelos curtos (800-150). Prêmio recebido por atendimento curto e colocar 4.00 x 2 x 100 ações 800 Prêmio pago por longa chamada e colocar 0,75 x 2 x 100 ações 150 800 - 150 650 crédito premium inicial líquido Como a estratégia é usada Como mencionado anteriormente, as borboletas de ferro limitam tanto a Possível ganho e perda para o investidor. Eles são projetados para permitir aos investidores manter pelo menos uma parte do prêmio líquido inicialmente pago, o que acontece quando o preço do título ou índice subjacente se fechar entre os preços de exercício superiores e inferiores. Os investidores, portanto, usam essa estratégia quando acreditam que o instrumento subjacente permanecerá dentro de um determinado intervalo de preços até a data de validade das opções. Quanto mais perto o instrumento subjacente ceda ao preço médio de exercício, maior será o lucro dos investidores. Os investidores perceberão uma perda se o preço fechar acima do preço de exercício da chamada superior ou abaixo do preço de exercício do preço inferior. O ponto de equilíbrio para o investidor pode ser determinado adicionando e subtraindo o prémio recebido do preço médio de exercício. Com base no exemplo anterior, os pontos de equilíbrio de Erics são calculados da seguinte forma: Preço de exercício médio 50 Prêmio líquido pago após aberto 650 Ponto de equilíbrio superior 50 6,50 (x 100 partes 650) 56,50 Ponto de equilíbrio inferior 50 - 6,50 (x 100 partes 650) 43.50 Se o preço subir acima ou abaixo dos pontos de equilíbrio, Eric pagará mais para comprar de volta a chamada curta ou colocada do que ele recebeu inicialmente, resultando em uma perda líquida. A ABC Company fecha às 75 em novembro, o que significa que todas as opções no spread expirarão sem valor, exceto as opções de chamadas. Eric deve, portanto, comprar de volta o mínimo de 50 chamadas para 2.500 (preço de mercado 75 - 50 preço de exercício x 100 ações) para fechar sua posição e é pago um prêmio correspondente de 1.500 no 60 call que comprou (75 preço de mercado - 60 Preço de ação 15 x 100 partes). Sua perda líquida nas chamadas é, portanto, 1.000, que é então subtraída de seu prêmio líquido inicial de 650 para uma perda líquida final de 350. Claro, não é necessário que os preços de exercício superiores e inferiores sejam equidistantes do ataque médio preço. As borboletas de ferro podem ser criadas com um viés em uma direção ou outra, onde o investidor pode acreditar que as ações podem subir ou cair ligeiramente no preço, mas apenas para um certo nível. Se Eric acreditasse que a Companhia ABC poderia aumentar para 60 por expiração no exemplo acima, então ele poderia aumentar ou diminuir a chamada superior ou baixar os preços de exercício em conformidade. As borboletas de ferro também podem ser invertidas para que as posições longas sejam tomadas no preço médio e as posições curtas sejam colocadas nas asas. Isso pode ser feito de forma lucrativa durante períodos de alta volatilidade para o instrumento subjacente. Vantagens e desvantagens As borboletas de ferro fornecem vários benefícios importantes para os comerciantes. Eles podem ser criados usando uma quantidade relativamente pequena de capital e fornecer uma receita estável com menos risco do que os spreads direcionais para aqueles que os utilizam em títulos que fecham dentro do preço de spread. Eles também podem ser enrolados ou para baixo como qualquer outro spread, se o preço começar a sair desta faixa, e os investidores podem fechar a metade do comércio e lucrar com a chamada de urso restante ou colocar o touro se eles assim escolherem. Os seus parâmetros de risco e recompensa também estão claramente definidos. O prémio líquido pago em aberto é o lucro máximo possível que o investidor pode colher desta estratégia e a diferença entre a perda líquida colhida entre as chamadas longas e curtas ou coloca menos o prémio inicial pago é a perda máxima possível que o investidor pode Incorrem como mostrado no exemplo acima. Mas os investidores precisam assistir seus custos de comissão para este tipo de comércio, pois quatro posições separadas devem ser abertas e fechadas, e o lucro máximo possível raramente é obtido aqui porque o instrumento subjacente costuma fechar em algum lugar entre o preço médio e o superior ou limite inferior. E porque a maioria das borboletas de ferro são criadas usando spreads bastante estreitos, as chances de incorrer em uma perda são proporcionalmente maiores. As borboletas de ferro são projetadas para proporcionar aos investidores uma renda estável e limitar seus riscos. No entanto, esse tipo de estratégia geralmente é apenas apropriado para comerciantes de opções experientes que podem assistir os mercados durante as horas de negociação e entender completamente os potenciais riscos e benefícios envolvidos. A maioria das plataformas de corretagem e investimento também exigem que os investidores que empregam esta ou outras estratégias similares atinjam determinados requisitos financeiros ou comerciais.